TRANSGAZ VS. GAZ NATURAL – Corelatie pozitiva sau negativa?

Mukul Pal ·

Stiati ca in timp ce gazul natural era in coborare din ianuarie 2009 cu 76%, Transgaz urca cu 176% in timpul aceleasi perioade? Aceasta semnifica faptul ca TGN a supraperformat gazul natural cu 252% in aproape  24 de luni. Asa o divergenta in performanta sugereaza o corelatie negativa intre gazul natural si Transgaz. Intrebarea care se pune este daca aceasta corelatie negativa va continua?
Daca ne intoarcem in perioada 2008 pana in  2009 putem observa o corelatie pozitiva intre cele doua bunuri. Cum este posibil acest fapt? Cum se poate schimba o corelatie din pozitiva in negativa? Va deveni corelatia dintre cele doua bunuri pozitiva din nou? Pentru noi, la Orpheus, ca orice altceva, chiar si corelatia este ciclica. Devine tot mai puternica sau mai slaba in timp.
Am ilustrat ciclul Rieki al perechilor intre TGN si gazul natural.  Structura  Rieki a atins maximul si sugereaza faptul ca ar fi timpul ca gazul natural sa supraperformeze Transgaz. In plus, clasificarea numerica Alpha sugereaza faptul ca gazul natural este cel mai slab  performer, iar Transgaz este cel mai bun. Deoarece performanta este ciclica, ori Transgaz ar trebui sa coboare sau sa stagneze (subperformeze), iar gazul natural ar trebui sa urce. Performanta relativa a intors in jos si Transgaz nu a reusit sa urce deasupra rezistentelor anterioare. Acest fapt  confirma opinia preferata negativa pentru TGN.
Rieki inca este negativ pentru ceilalti indici de top.. Pe masura ce anul se apropie de sfarsit continuam sa vedem negativitate.

Raportul Alpha 54 contine actiunile si indicii urmatori: Hungarian BUX, Dow Jones Industrials, Bulgarian REITs, Stoxx Euro 50, Polish WIG, Austrian ATX, Czech PX, Gold and Silver Index, Dollar Index, Natural Gas Index si Brent Crude.
ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.
Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.
‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 30. 1 este performanta relativa maxima, iar 30 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.