Sistemul de trending
Exista doua tipuri de sisteme: de anticipare si de trending. Din perspectiva finantelor comportamentale investitorii urmaresc trendul iar expertii il anticipeaza. Sentimentul Pietei de Capital poate fi clasificat ca un sistem de anticipare, in special datorita naturii lui sezoniere. Natura sezoniera inseamna ciclicitate. De fiecare data cand Sentimentul ajunge la un maxim el anticipeaza o intoarcere. De aceea, indicatorii bazati pe ciclicitate pot fi intelesi ca avand o natura anticipatoare. Pe de cealalta parte, un sistem de trending asuma faptul ca a ramane pe trend este mai important decat anticiparea unei intoarceri.
Orpheus Research integreaza aceste doua sisteme. Luam in considerare sistemele de trending si cele de anticipare in acelasi timp. Aceasta ajuta nu doar la intelegerea faptului daca trendul curent inca se mentine sau s-a terminat, dar si la anticiparea momentului in care sezonalitatea se va schimba si inversa.
Astazi in Sentimentul Pietei am ilustrat un sistem de trending pentru BETFI. Este vorba despre un sistem de trending intermediar (multi-saptamanal) care ar trebui sa ramana pozitiv daca trendul multi-saptamanal este pe crestere. Sistemul se va constitui intr-un trend numai dupa confirmarea de pret si se va inchide doar dupa ce preturile s-au inversat. Semnalele sunt ilustrate ca un sistem binar. O valoare de +1 este pozitiva, 0 este neutra si -1 este negativa. De exemplu sistemul de trending sugereaza acum ca semnalele s-au mutat de la 1 la 0. Aceasta inseamna ca preturile s-au inversat si BETFI nu mai este pozitiv.
In acest moment putem integra cele doua sisteme – Rieki anticipativ si cel de trending. Sentimentul pietei lunar s-a inversat si oscileaza rapid fara sa asistam la o modificare semnificativa in preturile din piata. Sentimentul la 6 luni este cel care este in continuare la maxime optimiste istorice si sugereaza ca jucatorii din piata sunt in continuare extrem de increzatori in ceea ce priveste viitorul pietei.
Aceasta sugereaza prudenta mai ales acum, deoarece sistemul de trending este de asemenea neutru. Sezonalitatea lui Octombrie nu a reusit sa determine o negativitate semnificativa. Acum trebuie sa vedem daca optimismul extrem anticipat de Sentimentul Pietei va fi valabil pentru prima jumatate din 2011.