POVESTEA ADEVARATA DESPRE BETNG SI TGN

Exista multe povesti pe care le putem citi despre BETNG (indicele roman de energie si utilitati) si TRANSGAZ (TGN). Majoritatea povestilor vor fi despre actiuni si cateva despre perspectiva globala asupra energiei si utilitatilor. Exista si cateva povesti pe care nu le vom auzi niciodata. Povesti despre cum a performat BETNG comparativ cu restul pietei incepand cu maxima din iunie. Povesti despre cum a evoluat TGN fata de restul actiunilor din acelasi sector ajung la stiri foarte rar. Performantele comparative ale indicelui BETNG cu OIL sau NAT GAS ajung rar in jurnalele de top. De ce?
In primul rand, nu credem ca performantele perechilor functioneaza si ca am putea avea profit din aceste active correlate, ca de exemplu cumpararea lui BETNG si vanzarea lui OIL, cumpararea lui TGN si vanzarea Daforei, cumpararea lui TGN si vanzarea actiunilor Transelectrica. In al doilea rand, mintea noastra ne duce spre strategiile conventionale legate de vanzarea sau cumpararea activelor naked si ne arata foarte rar metode noi de investitii. In al treilea rand, daca aceste strategii functioneaza, inseamna ca pietele au un aspect matematic. Exista oare cu adevarat ARBITRAJUL TIMPULUI? Acestea sunt cateva idei pe care ne vine greu sa le acceptam. De aceea trackerul de mai sus ar putea fi o surpriza. Incepand cu maxima din iunie, BETNG a supraperformat in fata celorlalti indici de pe piata din Romania, aducand un profit de 8% impotriva lui BETFI. Aceasta inseamna 96% pe an. TGN a adus un profit mediu de 9% impotriva lui TEL, SNP si DAFORA. Nimic nu vine usor si chiar si aceste profituri au un anumit risc. Riscul evaluarii perechilor de ambele parti ale trade-ului ca fiind egale. Riscul asociat cu executarea intrarii si iesirii din piata simultan. Cel mai mare risc insa este asociat cu gandirea noastra. Cum poate sa functioneze ceva atat de simplu?
Simplitatea sau unicitatea modului de abordare este un factor extrem de subestimat al succesului in piata.
Garfield Drew
Citeste in limba engleza
Acceseaza zona de membrii Orpheus aici.
*Acesta este un produs de perspectiva si nu unul de strategie. Strategiile Long Short nu sunt lipsite de risc. Va rugam sa ne scrieti pentru o lucrare mai detaliata sau sa consultati un manager de risc financiar local pentru a executa aceste perechi. Si nu uitati ca aici ilustram doar punctele de intrare in piata. Pentru orizontul de timp de iesire din piata va rugam sa va abonati la produsul nostru saptamanal ECONOHISTORY.