De ce este evaluarea inversata?

Pe de o parte un investor s-ar putea sa nu insiste pentru profit inainte de a evalua o companie de pe piata de capital sau din afara ei. In perioada de maxima prosperitate era posibil pentru o companie promitatoare dot-com sa faca o oferta publica intiala (IPO) a actiunilor sale si sa ridice o suma substantiala de bani, desi nu facuse niciodata profit sau, in anumite situatii, avea un venit anume.
Pe de cealalta parte putem avea companii cu profit bun fara cumparatori insa. P/B (price by book) este o metoda de a masura ce valoare are o companie in bani. Cinci companii din indicele american DOW 30 se afla sub valoare 1 Price-Book, in timp ce piata romaneasca subevalueaza19 din 25 companii componente BETXT (75%). Piata nu subevalueaza intotdeauna actiunile le si supraevalueaza uneori si o face chiar ciclic. Ciclul erorii corecteaza si, ca si orice altceva, cea mai slaba evaluare ofera performanta. Totusi doar putini inteleg aceasta eroare repetitiva precum Warren Buffet care a investit 5 miliarde $ in cea mai slab clasificata actiune a Bank of America cu P/B de 0.335, care este mai mic majoritatea actiunilor romanesti.
ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.
Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.
‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 100. 100 este performanta relativa maxima, iar 1 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.