Anul minimal 2010

2010 a fost un an minimal si negativ pentru Romania. La nivel absolut schimbarea indicelui BETFI a fost cea mai nesemnificativa in ultimii 10 ani. Pentru noi un an minimal indica pietele cele mai putin volatile. Astfel de piete distrug interesul pentru tranzactionare, precum am vazut ca s-a intamplat si in Romania. Volumul tranzactiilor a scazut. Tranzactionarea si interesul pentru tranzactionare este ciclic. 2011 ar trebui sa aduca interes reinnoit de tranzactionare deoarece volatilitatea este asteptata sa creasca in acest an.
Intrebarea care se pune este daca aceasta volatilitatea este pozitiva sau negativa. Mar 2009 a fost un minim secular pentru noi si continuam sa vedem formatia continua ca inceputul unei piete seculare bull pentru Romania. Orice coborare multi lunara in 2011 ar trebui sa fie o oportunitate pentru acumulare. Ca si in anul anterior vom ilustra oportunitatile Long si Short pentru 2011.
Raportul curent contine perspective Elliott pentru indici de pe piata romaneasca.
ALPHA este un produs de strategie publicat ZILNIC, in limba romana si/sau in limba engleza. Raportul contine o strategie de tranzactionare in perechi doar long – doar short si o clasificare numerica bazata pe fractalii TIMPULUI. Semnalele sunt impartite in 3 perioade de timp diferite: sub minor (2-3 zile), minor (10-30 zile) si intermediar (peste 30 zile). Semnalele sunt ilustrate intr-un tabel si prin portofolii active. Alpha poate fi utilizat de catre manageri de fond pentru alocari relative, traderi pentru leverage si clienti VIP pentru tranzactii selective. Alpha face parte din sistemul analitic al triadele timpului dezvoltat de catre Orpheus Capitals.
Tranzactiile individuale sau strategiile in perechi nu sunt strategii lipsite de risc. Etapele portofoliilor de arbitraj al timpului au nevoie de managementul riscului inainte de orice implementare.
‘Cicluri de performanta’ este un termen introdus de Orpheus Capitals, fiind un alt nume pentru triadele timpului, arbitrajul timpului, fractalii timpului, dar exprimat in termeni de performanta relativa. Este un oscilator bounded care se misca intr-un interval de ex. de la 1 la 30. 1 este performanta relativa maxima, iar 30 este performanta minima. Perfomanta este ciclica. Un performer de top va subperforma in viitor si vice versa. Un performer relativ de top este cea mai proasta alegere valorica, iar un subperformer relativ de top este cea mai buna alegere valorica.